Дефолт в США. Возможен ли дефолт в США?

США на грани дефолта?..

Возможен ли дефолт в США?.. Этот вопрос задают в последнее время всё чаще. И причины дефолта Соединённых Штатов Америки есть, и давно назрели…

И дело даже не в вечном противостоянии демократов и республиканцев, которые не могут договориться и принять решение относительно лимита государственной задолженности…

Дефолт в США будет?.. Последствия дефолта в США

Взаимные обвинения:
- республиканцы требуют, чтобы президент-демократ более серьёзно задуматься о сокращении расходов, но, например, против отмены налоговых льгот для нефтяных компаний и сверхбогатых людей;
- демократы говорят, что республиканцы рискуют спровоцировать финансовый кризис.

Дефолт по долговым обязательствам США может наступить уже 2 августа, если до тех пор Конгресс США не примет закон, который бы позволил финансовому ведомству превысить действующий лимит в 14,294 трлн долларов (около 100% ВВП США; кстати, 10 лет назад предел был $6 триллионов, а 3 года назад - 10,8 триллиона долларов США).

“… Абсолютное доверие к кредитоспособности США является основой не только нашего образа жизни, но и всей мировой финансовой системы. Если мы долго будем оттягивать принятие этого закона, финансовый кризис может повториться…”
- Б. Обама (Barack Hussein Obama II), Президент США.

Интонация американского президента понятна (да и выборы впереди, а доверие народа к политике Обамы “не есть гуд”). Республиканцы (и демократы) спорят, делят - думают… Эмиссия бесконечной быть не может!.. Вечно поднимать “потолок” государственного долга США (The United States government debt), да ещё и с такой скоростью, как в последние годы, занимать, - это зарываться в долги (по прогнозу (оптимистическому), государственный долг США к 2015 году достигнет суммы в 19,6 трлн долларов, это, примерно, 102% от ВВП страны). Да и чем выше поднимаешься, тем больнее падать.

Выводы:
- поднимать “потолок” госдолга в “разумных пределах” (повышение лимита кредитования страны на 2,4 трлн долларов было отклонено, рассматривается проект соглашения об увеличении предела займа всего на 1 трлн долл.);
- искать пути сокращения дефицита госбюджета (в идеале примерно на 40%; что вызовет недовольство американцев, привыкших жить на широкую ногу). Необходимо долгосрочное бюджетное соглашение.

На “зелёных бумажках” завязана вся мировая экономика (в кризисные годы так и не “отвязались”, хотя столько говорили о новых резервных валютах). Поэтому, если правительство будет вынуждено объявить дефолт по своим обязательствам, вместе со Штатами будут падать все, и куда больнее, чем сам виновник нового кризиса - 2011 (или 2012?..) (как и виновник кризиса 2008). Что, например, Китаю делать с тремя триллионами долларов резервов?.. Россия тоже существенно вложилась в казначейские обязательства США.

“… Дефолт может вызвать финансовый кризис, который будет сильнее, чем тот, после которого мы только начинаем сейчас восстанавливаться…”
- Тимоти Гайтнер (Timothy Franz Geithner), министр финансов США.

Международные рейтинговые агентства (Moody’s Investors Service, Fitch Ratings) из-за неопределенности в поддержании гибкости финансового баланса США наперебой грозятся лишить Соединенные Штаты Америки наивысшего кредитного рейтинга (международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s, кстати, 19 апреля изменило прогноз по суверенному рейтингу США на уровне Aaa на “негативный” со “стабильного”). “Если предел внешнего займа страны не будет повышен, - то понизим!“. Инвесторов пугают уровнями рейтинга “ограниченный дефолт” (”Restricted Default”, RD), “выборочный дефолт” (”Selective default”, SD).

Что имеем сейчас: в США существует небольшая (далее будет расти) вероятность дефолта правительства по краткосрочным обязательствам.
Чего ждём: принятия Правительством США законопроекта о повышении предела госдолга.

Итак, вероятность “краткосрочного дефолта” США растёт. Если верхний предел американского госдолга не будет повышен к 2 августа, то правительству США нельзя будет больше брать деньги в долг.

Республиканцы (и демократы) не хотят дефолта, рецессии в стране, но и “потолок” хотят поднять в “разумных пределах”. Ну а что дальше?.. Отказ от доллара (введение новой валюты амеро (amero)) или новая война?.. Или и то, и другое,.. и третье?..

Последствия дефолта в США для мировой экономики

Новый экономический кризис?..
Рецессия и долговременная депрессия?..

Если по новому “потолку” республиканцы и демократы не договорятся, то:
- будет технический дефолт США (technical default): мировые рынки могут безвозвратно утратить доверие к кредитоспособности США;
- это пошатнёт особый статус доллара как единой резервной валюты.

Экономист Нуриэль Рубини (Nouriel Roubini), предсказавший мировой финансовый кризис 2008 года, сделал прогноз. Примерно через два года может произойти “идеальный шторм” (”perfect storm”). Причины ухудшения финансово-экономической “погоды”:
- замедление роста экономики Китая (предполагается к 2013 году),
- финансовые трудности США (вплоть до суверенного дефолта),
- спад в экономике Японии (а возможны и новые разрушительные землетрясения),
- долговой кризис в Европе (Греция, Португалия и их компания - PIGS…).

“В этом (2011) году дефицит бюджета США превышает $1 трлн, то же самое будет в следующем году и, возможно, в 2013 году. Есть риск, что в какое-то время рынки, как это случилось в Европе, очнутся, и начнётся повышение ставок, что сделает восстановление экономики невозможным…”
- Нуриэль Рубини предупреждает о возможном “восстании на рынке облигаций США”.

Через два года?.. Называются и совсем другие цифры начала “идеального шторма”. Начало - осень-зима 2011 года.

Сценарий финансового кризиса 2011-2012

Приведу вероятный сценарий финансового кризиса 2011-2012 годов:

• казначейские облигации США резко упадут в цене (утрата доверия к кредитоспособности США);
• Дефолт!.. Федеральная резервная система (ФРС США) начнёт выкупать у паникующих инвесторов государственные долговые бумаги, но печатный станок будет не успевать печатать “зелёные бумажки”, чтобы отсрочить массовые margin calls по всем миру (так, например, объём рынка кредитных дефолтных свопов (CDS) около $25 трлн!);
• во время дефолта после резкого удешевления доллара к евро, юаню и другим мировым валютам он станет нужен для расчётов и резко вырастет в цене. Но никто никому его в займы уже не даст, и межбанковский рынок кредитования, по сути, перестанет существовать;
• Дефолт и эффект домино. В попытках найти ликвидность для покрытия обязательств банки и фонды начнут массово продавать фьючерсы на нефть, золото и прочие активы, ещё больше провоцируя новые взаимные дефолты.

Поскольку долговая нагрузка с 2008 года значительно выросла, то масштаб кризиса 2011-2012 (2013…) будет значительнее.

По теме: Кризис в Греции. Дефолт откладывается…

Tot: … У США есть “печатный станок”, поэтому американская экономика и в будущем (если не прекратят печатать “зелёные бумажки”) будет иметь уровень ликвидности, достаточный для финансирования текущих расходов. Но будет ли этот аргумент работать в меняющемся мире?..

Давайте будем реалистами, для стимулирования экономики развитых стран (США, Евросоюз, Япония), которая на глазах заходит в тупик, нужна… война. Крупный военный конфликт (новая мировая война…) станет способом разрешения глобальных финансовых, экономических и социальных проблем.
Людей много, ресурсы тают на глазах…